Юрисдикции для оптимизации налогообложения холдинга

Эдуард Савуляк, директор московского офиса компании Tax Consulting U.K.

Цели: выстроить структуру группы, которая позволит добиться экономии по налогам и обеспечит безопасность собственникам. Как действовать: проанализировать возможности налоговой оптимизации, предлагаемые разными юрисдикциями.

Группа компаний торгует бытовой электроникой. Выручка за год – около 300 млн долларов. Торговые марки не зарегистрированы. Поставщики товаров разбросаны по всему миру. Реализация закупаемых товаров ведется холдингом на территории РФ, Украины и Белоруссии.

Собственник требует сформировать международный холдинг, и его структура должна обеспечивать минимальную налоговую нагрузку и максимальную защищенность и конфиденциальность конечных бенефициаров. Для этого надо:

• подобрать юрисдикцию с хорошей деловой репутацией для учреждения холдинговой компании;
• зарегистрировать за рубежом фирму, за которой стоят конечные бенефициары;
• выбрать юрисдикции для торговой компании (централизованные закупки у зарубежных поставщиков и реализация розничным подразделениям);
• зарегистрировать торговые марки холдинга, опять же в безопасной юрисдикции.

Получилась структура, которая представлена на схеме. Почему именно такая? Объясним по порядку.

Схема. Структура иностранной части холдинга

Где учредить управляющую компанию

Для построения международного холдинга, чьи предприятия работают на территории нескольких государств, необходимо выбрать юрисдикцию для учреждения управляющей компании. Последняя станет владельцем контрольного пакета акций дочерних предприятий, что обеспечит максимальный контроль их деятельности. Такое владение предоставляет головной компании право получать прибыль в виде дивидендов от своих «дочек». Однако стоит учитывать, что в случае транснационального перечисления средств (между компаниями, зарегистрированными в различных юрисдикциях) при выплате дивидендов, процентов, роялти дочерним подразделениям (источникам), возможно, придется удержать налог. Ставка налога у источника, как правило, велика и может составлять (в зависимости от юрисдикции) от 15 до 35 процентов. Вместе с тем международные соглашения об избежании двойного налогообложения позволяют воспользоваться льготами. Они зачастую предусматривают пониженную ставку – от 0 до 10 процентов при выплате дивидендов, процентов, роялти.

Наиболее «интересными» юрисдикциями по критериям: налоги у источника, наличие соглашений с РФ, Украиной, Беларусью, респектабельность, стоимость регистрации и содержания юридического лица – выглядят Кипр, Нидерланды и Великобритания. На сайте журнала можно ознакомиться с расширенной версией статьи, в которой приведены сравнительные данные по всем рассматриваемым юрисдикциям.

В Нидерландах затраты на регистрацию и содержание компании, как, впрочем, и размер требуемого минимального уставного капитала, значительны. Сроки регистрации юрлица также оставляют желать лучшего. Кипр при всех его достоинствах по-прежнему считают офшором. Поэтому ожидать какого-то особенного доверия и уважения к имени холдинга, расположенного в этой юрисдикции, не приходится.

Достаточно комфортно выглядит вариант размещения головной компании в Великобритании. Стоимость регистрации и содержания предельно мала. Так как управляющая компания не станет «накапливать» прибыль, а послужит лишь транзитным пунктом на пути денег в низконалоговые территории, высокие ставки корпоративных налогов не имеют решающего значения.

По показателям респектабельности, стоимости регистрации юрлица и сопровождения его деятельности Великобритания – идеальная юрисдикция для головной компании холдинга.

Юрисдикция для конечных бенефициаров

Юрисдикции, в которых имеет смысл создать компанию конечного получателя дивидендов (именно она будет перечислять средства на счета физических лиц, собственников всей группы): Сейшелы, Британские Виргинские острова, Белиз и Панама. Все они очень похожи, есть лишь небольшие отличия в стоимости сопровождения компании, а также в пакете документов, предоставляемых для регистрации фирмы.

Важными могут стать вопросы «обмена информацией» о бенефициарах по стандартам Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Если собственники бизнеса хотят обеспечить свою конфиденциальность, тогда Сейшелы и Британские Виргинские острова – не вариант. Сейшелы готовы предоставлять данные по запросу практически любого члена ОЭСР. Британские Виргинские острова и Белиз заключили соглашения о раскрытии информации с 18 и 13 странами соответственно. В этой ситуации приемлемое решение – Панама. Она, теоретически, готова обмениваться информацией только с США. Несомненный плюс этой страны – возможность владения компанией через акции на предъявителя, что обеспечивает максимальную конфиденциальность реальным собственникам. Из-за этого выбор был остановлен на Панаме. А для большей безопасности владельцев бизнеса дополнительно введены номинальные собственники (учредители) панамских компаний, физические лица, на имя которых оформляется фирма. Реальные владельцы бизнеса получают:

- генеральную доверенность на ведение дел от имени компании, на совершение от ее имени сделок, включая открытие банковских счетов и распоряжение ими, и другие полномочия, позволяющие осуществлять фактическое руководство;

- договор купли-продажи доли в уставном капитале фирмы с пустой датой, подписанный номинальным учредителем. Это позволяет реальному владельцу в любой момент по своему усмотрению поменять состав владельцев компании.

В какой стране создать торговую компанию

Группа компаний закупает товары в Европе, а реализует их в России и странах СНГ. Планируется расширить географию покупок за счет поставщиков из США и Азии. Необходимо выбрать такую юрисдикцию для торговой компании, которая могла бы «комфортно» взаимодействовать со всеми партнерами. Если это невозможно, имеет смысл подумать о регистрации двух юридических лиц. Например, одно в Гонконге для работы с европейскими поставщиками, другое (в Великобритании, Венгрии или на Кипре) – для закупок на рынках Азии.

Вне зависимости от того, в какой юрисдикции расположена торговая компания, у источника (компании-поставщика или покупателя) налога не возникает. Но в последние годы все больше стран создают «черные списки», негативно влияющие на работу с конкретными юрисдикциями. Так, «черные списки» Беларуси, Латвии, Эстонии приводят к возникновению налогов у источника даже при обычном платеже за товар, поставленный из офшора.

Работать со всеми поставщиками (или покупателями) исключительно через торговую компанию в Гонконге неудобно, так как у него нет соглашений об избежании двойного налогообложения с другими странами. К тому же эта юрисдикция есть практически во всех «черных списках». Но если контрагентов из Азии будет много, регистрация именно «под них» торговой компании в Гонконге вполне оправдана.

Не оптимальны и варианты регистрации торговой компании в Великобритании и на Кипре. Последний находится в «черном списке» Минфина России. Соответственно, товар, поставленный с Кипра, может быть подвергнут корректировке таможенной стоимости. В Великобритании необходимый для торговой деятельности НДС-номер обойдется дорого, на его получение уйдет как минимум полгода. Плюс у нее высокие корпоративные налоги (от 21% до 28%).

Пожалуй, лучший вариант для размещения торговой компании – Венгрия. Относительно небольшие затраты на регистрацию и содержание, низкие корпоративные налоги (правда, если выручка не превышает 500 млн форинтов в год – порядка 2,5 млн долларов), отсутствие требований к резидентности директора, а также автоматическое получение европейского НДС-номера в момент регистрации. Наконец, Венгрии нет ни в одном из «черных списков». Но у этой юрисдикции свои недостатки. Взаимозависимость компаний, расположенных в Венгрии – России, не лучший вариант, если возникнет необходимость:

- выдачи кредитов от материнской компании (Венгрия) дочерней (Россия). В таком случае размер займа будет ограничен «правилами тонкой капитализации». Поэтому для финансирования стоит зарегистрировать юридическое лицо на Кипре, которое будет предоставлять займы дочерним предприятиям группы на территории РФ и СНГ ;

- взаимодействия в рамках лицензионного договора и выплат роялти из РФ в Венгрию. Налоговики любят оспаривать законность подобных сделок между взаимозависимыми юридическими лицами. Решить эту проблему не так просто, как вопрос с финансированием.

Юрисдикция для торговой марки

С одной стороны, совершенно логично было бы зарегистрировать торговую марку на офшорную компанию. С другой – взаимодействие офшора напрямую с «дочками» из стран СНГ будет обременено возникающими налогами у источника (до 25% от суммы роялти). Поэтому выплаты роялти из СНГ на таких владельцев экономически не оправданы. Не последнюю роль в вопросах лицензионных соглашений играет и репутация владельца торговой марки. Само собой разумеется, что «офшорная репутация» ценится гораздо меньше, чем «европейская». Решить эту проблему можно так. Учреждается офшорная компания (например, панамская) – правообладатель всех зарегистрированных торговых марок. Она предоставляет право использовать эти торговые марки по лицензионному соглашению компании из Швейцарии. С последней по сублицензионным соглашениям и будут работать юридические лица из России и стран СНГ.

Итак, если собственник группы компаний, о которой идет речь в статье, прислушается ко всем рекомендациям по выбору юрисдикций, то зарубежная часть холдинга и будет выглядеть так, как представлено на приведенной выше схеме. Что произойдет с налогами у источника – у российских, белорусских и украинских предприятий, входящих в состав холдинга? Единственное, что придется заплатить – налог на дивиденды в Великобритании (при перечислении дивидендов из РФ ставка налога – 10%, из Украины – 5%, из Белоруссии – 0%). Операции по выплате процентов за пользование займами, предоставленными кипрской компании, не облагаются налогом у источника и тоже будут с роялти. Если говорить о совокупной налоговой экономии, которую может получить холдинг при реализации описанного решения, то она может быть более чем существенной.